Der Preis des Edelmetalls ist in den vergangenen gut 25 Jahren von fünf auf 30 US-Dollar pro Unze gestiegen. Hohe Spreads, die Lagerthematik und die Umsatzsteuer bei physischem Silber auf der einen, die Abgeltungssteuer bei vielen Finanzinstrumenten auf Silber auf der anderen Seite, haben viele Investoren von einem Kauf abgehalten. WisdomTree hat mit dem WisdomTree Core Physical Silver ETC eine interessante Alternative im Angebot.
Während der Goldpreis 2024 ein neues Rekordhoch erreicht hat, ist „das Gold des kleinen Mannes“ davon noch ein gutes Stück entfernt. Sowohl während des Silber-Corners der Gebründer Hunt, der 1980 seinen Höhepunkt erreichte, als auch 2011 kletterte der Preis der Feinunze (ca. 31,1 Gramm) auf rund 50 US-Dollar. Aktuell notiert er bei um die 30 US-Dollar.
Interessant ist ein langfristiger Vergleich der beiden Edelmetalle. Während man im Extrem im Jahr 1980 nur etwas weniger als 20 Unzen Silber für eine Unze Feingold bekam, sind es aktuell fast 90 Feinunzen Silber. Im nachfolgenden Chart ist schön zu sehen, wie dieses Verhältnis heute eher am oberen Ende der historischen Bandbreite liegt.
Wie kann man sinnvoll in Silber investieren?
Als erstes kommt physisches Silber in Frage. Zu den 10-Euro– und 25-Euro-Münzen hatte ich in der Vergangenheit bereits Blog-Beiträge verfasst. Von den dort vorgestellten Silbermünzen abgesehen, greift bei dem Edelmetall die Umsatzsteuer. Auf Barren und Silbermünzen müssen Privatanleger, wenn sie die Ware von einem Ust-pflichtigen Händler kaufen, 19 Prozent Umsatzsteuer entrichten. Bei Silbermünzen gibt es die Möglichkeit der Differenzbesteuerung. Das reduziert das Leid etwas.
Neben der Steuer ist der Spread bei physischem Silber oft hoch. Spread, das ist die Differenz zwischen dem vom Händler gestellten An- und Verkaufskurs. Auf Seiten wie gold.de könnt Ihr sehr gut die An- und Verkaufspreise verschiedener Silbermünzen vergleichen. Die gängigste Silbermünze, der Maple Leaf (2025er-Ausgabe), wird dort aktuell vom günstigsten Händler mit 36,08 Euro angeboten. Der beste Ankaufspreis eines Händlers liegt hingegen bei nur 33,46 Euro. Das ergibt einen Spread von gut 7,5 Prozent. Zudem haben die Münzen einen Aufschlag gegen den Silberpreis am Terminmarkt.
Physisches Silber hat allerdings, neben der freien Verfügungsgewalt, einen wesentlichen Vorteil: Gewinne, die Ihr mit Silberbarren oder -münzen erzielt, sind nach Ablauf der Spekulationsfrist von zwölf Monaten steuerfrei. Es handelt sich um Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften. Verkauft Ihr innerhalb der Spekulationsfrist, so gilt die Freigrenze von 1.000 Euro für alle Gewinne aus allen privaten Veräußerungsgeschäften (da zählen auch Krypto-Gewinne dazu, nicht verwechseln mit dem Sparerfreibetrag / Freistellungsauftrag).
WisdomTree Core Physical Silver – das Pendant zu Euwax Gold II und Xetra-Gold
WisdomTree hat nun eine dem Euwax Gold II beziehungsweise dem Xetra-Gold vergleichbare Lösung, den WisdomTree Core Physical Silver ETC (ISIN JE00BQRFDY49, keine Anlage- und Steuerberatung). Für diesen physisch besicherten ETC (ETC steht für Exchange Traded Commodity) werden Silberbestände beim Metallhändler Metalor Technologies SA in London gelagert. Ab einem Kilogramm Silber können die Barren auf Anfrage ausgeliefert werden. Und genau das ist die notwendige Voraussetzung dafür, dass Wertzuwächse nach Ablauf der zwölfmonatigen Spekulationsfrist steuerfrei sind. WisdomTree betont, dass der ETC beim Datenprovider WM Daten entsprechend verschlüsselt ist. Die Banken greifen bei der steuerlichen Einordnung von Produkten auf diese Daten zurück. Details zur Auslieferung, den Kosten und Steuern gibt es auf der Seite von WisdomTree. Aber Sinn und Zweck ist nicht, darüber physisches Silber zu kaufen. Die Auslieferungsmöglichkeit wird für die steuerliche Einordnung benötigt.
Mit einer Verwaltungsgebühr (TER, Total Expense Ratio) von 0,19 Prozent pro Jahr ist der ETF bei den günstigsten Silber-ETCs dabei. Die Gebührenspanne reicht von 0,19 bis 0,49 Prozent pro Jahr. Meinen Recherchen zufolge ist der WisdomTree Core Physical Silver ETC von allen Produkten der einzige ETC mit physischer Auslieferung und demzufolge mit der Einstufung als privates Veräußerungsgeschäft. Die Erträge der anderen ETCs unterliegen in meinen Augen der Abgeltungssteuer. Der WisdomTree Core Physical Silver ETC ist daher für die Langfristanlage interessant. Wert kurzfristiger auf den Silberpreis spekulieren möchte, fährt mit den anderen ETCs besser. Ihre Gewinne unterliegen immer der Abgeltungssteuer und die ist günstiger als die private Einkommenssteuer, die auf private Veräußerungsgeschäfte innerhalb der Spekulationsfrist bei Überschreiten der Freigerenze zu zahlen ist.
Rechtliche Hinweise
Bitte beachtet jedoch: Dieser Artikel ist keine Anlage- oder Steuerberatung. Bitte verifiziert die Informationen unabhängig davon und lasst euch gegebenenfalls beraten. Oder wie schreibt selbst WisdomTree so schön: „Die Anwendung von Verordnungen und Steuergesetzen kann oft zu unterschiedlichen Interpretationen führen. Alle in dieser Mitteilung dargestellten Ansichten oder Meinungen spiegeln die Auffassung von WisdomTree wider und sollten nicht als aufsichtsrechtliche, steuerliche oder rechtliche Beratung ausgelegt werden.“ Bei anderen ETCs mit physischer Lieferung musste früher teilweise die Steuerfreiheit erst vor Gericht erstritten werden. Allerdings ist es schon mal gut, dass WisdomTree bei WM Daten eine passende Verschlüsselung hinterlegt hat.
KI-generiertes Aufmacherbild mit Hilfe von Adobe Firefly.
Silber lässt sich aber auch ohne USt. in einem Zollfreilager kaufen. Dies gehört zur Wahrheit dazu.
Das ist eine weitere Option. Danke für die Ergänzung. Man darf aber nicht die Kosten (bei Philoro 0,3 % pro Quartal!) und den Spread vergessen. Aber ja, für jemanden, der Silber z. B. außerhalb der EU und ohne Umsatzsteuer lagern will, ist ein Zollfreilage in der Schweiz z. B. eine Option.